Dette fondet fremmer miljøegenskaper og sosiale egenskaper, men har ikke bærekraftig investering som mål.

Fondsfinans Likviditet har et mål om å fremme sosiale egenskaper og miljøegenskaper, både som en del av investeringsstrategien og i utøvelse av eierrettigheter.

Fondet fremmer sosiale egenskaper ved å unngå å investere i selskaper eller bransjer som etter vår vurdering ikke er samfunnstjenlige. Dette innebærer at fondet utelukker selskaper som produserer, har som kjernevirksomhet eller medvirker til (avhengig av om det er et produkt- eller adferdsbasert utelukkelseskriterium):

• Tobakk eller tobakksvarer¹
• Pornografisk materiale²
• Alkohol³
• Gambling som kjernevirksomhet⁴
• Cannabis til rusformål⁵
• Forbrukslån eller inkasso som kjernevirksomhet
• Selskaper som produserer våpen som ved normal anvendelse bryter med grunnleggende humanitære prinsipper
• Selskaper som selger militært utstyr til sanksjonerte regimer⁶
• Selskaper som medvirker til grov eller systematisk krenkelse av arbeids- og menneskerettigheter (herunder barnearbeid eller annen utnyttelse av barn)
• Grov korrupsjon
• Andre grove brudd på grunnleggende etiske normer

Fondet fremmer miljøegenskaper ved å utelukke selskaper som:

• Baserer sin virksomhet på utvinning av, eller kraftproduksjon fra, termisk kull⁷
• Medvirker til alvorlig miljøskade
• Produserer fossil energi

¹ For tobakk er terskelen satt til 0% (etter de etiske retningslinjene for SPU).

² For pornografisk materiale er terskelen satt til 5%.

³ For alkohol er terskelen satt til 5%.

⁴ For gambling er terskelen satt til 5%.

⁵ For cannabis til rusmål er terskelen satt til 0% (etter de etiske retningslinjene for SPU).

⁶ Typer våpen ekskludert er de som ved normale anvendelse bryter med grunnleggende menneskerettigheter. Dette inkluderer kjernevåpen, klasebomber og antipersonelle landminer. For slike våpen er terskelen satt til 0% (etter de etiske retningslinjene for SPU).

⁷ Her er terskelen for eksklusjon satt til 30% (etter de etiske retningslinjene for SPU).

Fondsfinans Likviditet er et aktivt forvaltet norsk likviditetsfond. Fondet har en målsetting om å levere bedre netto avkastning enn en høyrentekonto i bank samtidig som man opprettholder en lav risiko. Fondet kan investere i rentebærende verdipapirer i tråd med investeringsstrategien innenfor de grenser som følger av vedtektene. Fondsfinans Likviditet har normalt en kort til mellomlang investeringshorisont, men porteføljen tilpasses endrede kurser, markedsforhold og fremtidsutsikter. En bevisst holdning til risiko er et sentralt element i investeringsstrategien.

Fondsfinans Likviditet har et mål om å fremme både sosiale- og miljøegenskaper som en del av investeringsstrategien. Fondet fremmer sosiale egenskaper ved å unngå å investere i selskaper eller bransjer som etter vår vurdering ikke er samfunnstjenlige. Dette innebærer at vi utelukker selskaper som produserer tobakk eller tobakksvarer, cannabis, pornografisk materiale, alkohol, gambling, forbrukslån eller inkasso som kjernevirksomhet. I tillegg ekskluderer fondet selskaper som produserer våpen som ved normal anvendelse bryter med grunnleggende humanitære prinsipper og selskaper som selger militært utstyr til sanksjonerte regimer. Fondet forsøker etter beste evne å unngå å investere i selskaper som medvirker til grov eller systematisk krenkelse av arbeids- og menneskerettigheter (herunder barnearbeid eller annen utnyttelse av barn), grov korrupsjon eller andre grove brudd på grunnleggende etiske normer.

Fondet fremmer miljøegenskaper ved å utelukke selskaper som baserer sin virksomhet på utvinning eller av, eller kraftproduksjon fra, termisk kull. Fondet utelukker også selskaper som produserer fossil energi. Videre forsøker fondet etter beste evne å unngå å investere i selskaper som medvirker til alvorlig miljøskade.

Fondet har ikke forpliktet seg til å investere i bærekraftige investeringer. Minst 80% prosent av fondets investeringer skal være i samsvar med de miljøegenskaper og sosiale egenskaper som fondet fremmer. Opptil 20% av beholdningene i fondet kan være i kategorien «andre». Dette vil normalt omfatte kontantbeholdningen, som iht. UCITS regler ikke kan overstige 20%.

Fondet kan ikke bruke rentederivater.

Fondet har ikke definert en minsteandel av bærekraftige investeringer med et miljømål i samsvar med EUs taksonomi.

Vi screener fondene kvartalsvis ved bruk av data fra Stamdata for å sikre at fondets eksponering ikke bryter med våre eksklusjonskriterier.

Våre forvaltere overvåker kontinuerlig nyheter og eventuelle hendelser i porteføljeselskaper for å sikre at aktuelle problemstillinger blir oppdaget raskt og fulgt opp på en hensiktsmessig måte. Det betyr at vi ønsker å treffe ledelsen, kjenne eierstrukturen og forstår virksomheten, verdikjeden og verdidrivere, inkludert vesentlige ESG-forhold og strategiske valg knyttet til bærekraft.

• Utelukkelse:
  • Ved en investering i et nytt selskap må forvalter gjøre en «Pre-Investment Screening» for å kontrollere at selskapet ikke bryter med fondets eksklusjonskriterier. Forvalter vil etter beste evne sikre at fondets eksponering ikke bryter med våre eksklusjonskriterier.
  • Vi vil måle, og rapportere om, fondets eksponering mot ekskluderte selskaper/aktiviteter, med forventning om at dette vil være 0%.

Fondet benytter ulike datakilder for å overvåke og kontrollere oppnåelsen av bærekrafts indikatorene som er satt for fondet. Vi screener fondene kvartalsvis ved bruk av data fra Stamdata for å sikre at fondets eksponering ikke bryter med våre eksklusjonskriterier. Hvis vi oppdager at selskaper der fondene har aksjer eller obligasjoner bryter med våre retningslinjer eller ikke lever opp til våre forventninger knyttet til ESG, vil dette bli fulgt opp på en hensiktsmessig måte. Dette kan inkludere dialog med selskapsledelsen og andre eierskapsaktiviteter for å påvirke i riktig retning, samt overvåking. Dersom dialog ikke er et hensiktsmessig alternativ vil aksjeinnehavet bli avhendet på en måte som best mulig ivaretar andelseiernes interesser.

Våre forvaltere har tilgang til en mengde ESG data fra blant annet selskapenes egen rapportering, finansielle plattformer som Bloomberg og Refinitiv, samt ESG dataleverandører som Morningstar og Stamdata.

Fondet henter informasjon fra blant annet selskapenes offentlige rapporter og presentasjoner, medieomtaler og leverandører av finansiell og ESG-relatert informasjon. Basert på våre analyser kan vi justere for eksempel våre anslag for fremtidig inntjening, fremtidig nedskrivning av eiendelenes verdier og/eller endrer den risikopremien som vi bruker i våre investeringskalkyler. I tillegg kan forvalter inngå dialog med selskaper som vi mener burde redusere sin bærekraftsrisiko, både for å hjelpe selskapene og for å redusere risikoen i våre investeringer. Dersom bærekraftrisikoen anses å være for stor, eller selskapene ikke er villige til å gjøre noe med risikoen, unnlater vi å investere i disse selskapene.

Vi benytter data fra Stamdata. Dersom Stamdata ikke dekker selskapet eller selskapet ikke har rapportert vil vi ikke få data på om selskapet har eksponering mot ekskluderte aktiviteter. Fondet benytter data fra Stamdata for å screene porteføljen for eksponering mot ekskluderte aktiviteter.

På produktnivå har vi klare retningslinjer som må følges før en investering blir foretatt. Før en investering blir foretatt plikter forvalter å kontrollere om det aktuelle investeringsobjektets virksomhet kan være i strid med våre retningslinjer for eksklusjon. Videre vil forvalter etter beste evne avdekke eventuelle brudd med våre retningslinjer og sikre at fondet ikke investerer i selskaper som er ekskludert. Hvis vi oppdager at selskaper, der fondet har investert, bryter med våre retningslinjer for eksklusjon, vil disse bli avhendet på en måte som best mulig ivaretar andelseiernes interesser.

Fondsfinans Kapitalforvaltning er en aktiv forvalter med konsentrerte porteføljer, noe som tillater en tettere oppfølging av porteføljeselskaper.

Vi vil bruke aktivt eierskap for å påvirke der vi mener det vil være verdiskapende for selskapene og våre andelseiere. Vi vil blant annet gjennom dialog med ledelsen og deltagelse på obligasjonseiermøter, søke å medvirke til at gode prinsipper for eierstyring og selskapsledelse etterleves.

Fondet har ikke utpekt en indeks som referanseverdi. Fondet har ingen referanseindeks som hensyntar miljøegenskapene og de sosiale egenskapene.

Likviditet – Fondsfinans Kapitalforvaltning