I dette dokumentet beskrives det hvordan fondet jobber med å integrere bærekraft i forvaltningen av fondet. ESG er en integrert del av vår investeringsprosess. Dette vil si at vi innarbeider hensyn til vesentlige ESG-forhold i selskapsanalyser, porteføljesammensetning og i eierskapsutøvelsen. Forvalter integrerer bærekraftsrisiko (ESG-relaterte risikoer og muligheter) på like linje med andre relevante risikofaktorer i våre investeringsanalyser og -beslutninger. Det innebærer at vi analyserer miljømessige, sosiale og styringsrelaterte aspekter og hendelser som kan ha en vesentlig negativ innvirkning på investeringens verdi. Vi baserer våre analyser på informasjon fra blant annet selskapenes offentlige rapporter og presentasjoner, medieomtaler og leverandører av finansiell og ESG-relatert informasjon. Basert på våre analyser kan vi justere for eksempel våre anslag for fremtidig inntjening, fremtidig nedskrivning av eiendelenes verdier og/eller endrer den risikopremien som vi bruker i våre investeringskalkyler. I tillegg kan forvalter inngå dialog med selskaper som vi mener burde redusere sin bærekraftsrisiko, både for å hjelpe selskapene og for å redusere risikoen i våre investeringer. Dersom bærekraftrisikoen anses å være for stor, eller selskapene ikke er villige til å gjøre noe med risikoen, unnlater vi å investere i disse selskapene.

Dette fondet reguleres av artikkel 8 iht. SFDR. Dette fondet fremmer miljøegenskaper / sosiale egenskaper, men vil ikke foreta noen bærekraftige investeringer. Fondet fremmer miljøegenskaper og sosiale egenskaper gjennom eksklusjoner og fondet fremmer miljøegenskaper ved å oppfordre alle porteføljeselskaper til å ha et mål om å oppnå netto null-utslipp innen 2050.

Fondet er aktivt forvaltet og foretar grundige vurderinger før en investering blir foretatt. Denne vurderingen inkluderer en Pre-Investment screening og integrering av bærekraftsrisiko i investeringsbeslutningen.

Dette fondet fremmer miljøegenskaper og sosiale egenskaper, men har ikke bærekraftig investering som mål.

Fondsfinans Global Utbytte har et mål om å fremme sosiale egenskaper og miljøegenskaper, både som en del av investeringsstrategien og i utøvelse av eierrettigheter.

Fondet fremmer sosiale egenskaper ved å unngå å investere i selskaper eller bransjer som etter vår vurdering ikke er samfunnstjenlige. Dette innebærer at fondet utelukker selskaper som produserer, har som kjernevirksomhet eller medvirker til (avhengig av om det er et produkt- eller adferdsbasert utelukkelseskriterium):

• Tobakk eller tobakksvarer¹
• Pornografisk materiale²
• Alkohol³
• Gambling som kjernevirksomhet⁴
• Cannabis til rusformål⁵
• Selskaper som produserer våpen som ved normal anvendelse bryter med grunnleggende humanitære prinsipper
• Selskaper som selger militært utstyr til sanksjonerte regimer⁶
• Selskaper som medvirker til grov eller systematisk krenkelse av arbeids- og menneskerettigheter (herunder barnearbeid eller annen utnyttelse av barn)
• Grov korrupsjon
• Andre grove brudd på grunnleggende etiske normer

Fondet fremmer miljøegenskaper ved å utelukke selskaper som:

• Baserer sin virksomhet på utvinning av, eller kraftproduksjon fra, termisk kull⁷
• Medvirker til alvorlig miljøskade

Når det gjelder klimaspørsmål ønsker fondet å være en aktiv eier og pådriver for at selskapene det investeres i omstiller seg til en lavkarbonøkonomi i tråd med Parisavtalen. Fondet fremmer miljøegenskaper ved å oppfordre alle porteføljeselskapene til å ha et mål om å oppnå netto null-utslipp innen 2050.

¹ For tobakk er terskelen satt til 0% (etter de etiske retningslinjene for SPU).

² For pornografisk materiale er terskelen satt til 5%.

³ For alkohol er terskelen satt til 5%.

⁴ For gambling er terskelen satt til 5%.

⁵ For cannabis til rusmål er terskelen satt til 0% (etter de etiske retningslinjene for SPU).

⁶ Typer våpen ekskludert er de som ved normale anvendelse bryter med grunnleggende menneskerettigheter. Dette inkluderer kjernevåpen, klasebomber og antipersonelle landminer. For slike våpen er terskelen satt til 0% (etter de etiske retningslinjene for SPU).

⁷ Her er terskelen for eksklusjon satt til 30% (etter de etiske retningslinjene for SPU).

Fondsfinans Global Utbytte er et aksjefond som hovedsakelig investerer i aksjer som er notert eller omsatt i utviklede markeder eller selskaper hjemmehørende i utviklede markeder. Fondet er et aktivt forvaltet fond. Dette betyr at forvalter fritt kan investere i selskaper i tråd med investeringsstrategien uten å ta hensyn til referanseindeksens sammensetning, dog innenfor de grenser som følger av vedtektene. Fondsfinans Global Utbytte vil i stor grad investere i selskaper som etter forvalters syn kjennetegnes ved høy kapitalavkastning og solid balanse. Fondsfinans Global Utbytte har normalt en langsiktig investeringshorisont, men porteføljen tilpasses endrede kurser, markedsforhold og fremtidsutsikter. En bevisst holdning til risiko er et sentralt element i investeringsstrategien. Fondet valutasikrer ikke investeringer i andre valutaer.

Fondsfinans Global Utbytte har et mål om å fremme både sosiale- og miljøegenskaper som en del av investeringsstrategien og i utøvelse av eierrettigheter. Fondet fremmer sosiale egenskaper ved å unngå å investere i selskaper eller bransjer som etter vår vurdering ikke er samfunnstjenlige. Dette innebærer at vi utelukker selskaper som produserer tobakk eller tobakksvarer, cannabis, pornografisk materiale, alkohol eller som har gambling som kjernevirksomhet. I tillegg ekskluderer fondet selskaper som produserer våpen som ved normal anvendelse bryter med grunnleggende humanitære prinsipper og selskaper som selger militært utstyr til sanksjonerte regimer.

Fondet forsøker etter beste evne å unngå å investere i selskaper som medvirker til grov eller systematisk krenkelse av arbeids- og menneskerettigheter (herunder barnearbeid eller annen utnyttelse av barn), grov korrupsjon eller andre grove brudd på grunnleggende etiske normer.

Fondet fremmer miljøegenskaper ved å utelukke selskaper som baserer sin virksomhet på utvinning eller av, eller kraftproduksjon fra, termisk kull. Videre forsøker fondet etter beste evne å unngå å investere i selskaper som medvirker til alvorlig miljøskade. Når det gjelder klimaspørsmål ønsker vi å være en aktiv eier og pådriver for at selskapene vi investerer i omstiller seg til en lavkarbonøkonomi i tråd med Parisavtalen. Fondet fremmer miljøegenskaper ved å oppfordre alle porteføljeselskaper til å ha et mål om å oppnå netto null-utslipp innen 2050.

Fondsfinans Kapitalforvaltning er opptatt av sunne eierstyringsprinsipper og langsiktig verdiskaping. Vi forventer at styring og drift i de selskapene som fondet er investert i, er i samsvar med de etablerte standardene for selskapsstyring som fremgår i OECDs retningslinjer for flernasjonale selskaper og i Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse (NUES). Vi ønsker at selskapene vi investerer i skal ha en reflektert aksjonærpolitikk, likebehandle aksjonærene, være åpne og vise samfunnsansvar. Fondsforvalteren forventes å vurdere selskapsstyringen i porteføljeselskapene i tråd med disse retningslinjene.

Vi vil bruke aktivt eierskap for å påvirke der vi mener det vil være verdiskapende for selskapene og våre andelseiere. Fondsfinans Kapitalforvaltning vil, blant annet gjennom dialog med ledelsen, deltagelse på generalforsamlinger og ved utøvelse av stemmerett, søke å medvirke til at gode prinsipper for eierstyring og selskapsledelse etterleves.

Fondet har ikke forpliktet seg til å investere i bærekraftige investeringer. Minst 80% prosent av fondets investeringer skal være i samsvar med de miljøegenskaper og sosiale egenskaper som fondet fremmer. Opptil 20% av beholdningene i fondet kan være i kategorien «andre». Dette vil normalt omfatte kontantbeholdningen, som iht. UCITS regler ikke kan overstige 20%.

Fondet har i henhold til vedtektene ikke adgang til å inngå avtaler om derivater.

Fondet har ikke definert en minsteandel av bærekraftige investeringer med et miljømål i samsvar med EUs taksonomi.

Vi screener fondene på månedlig basis ved bruk av data fra Morningstar for å sikre at fondets eksponering ikke bryter med våre eksklusjonskriterier. I tillegg bruker vi data fra Morningstar for å følge med på kontroversielle hendelser.

Våre forvaltere overvåker kontinuerlig nyheter og eventuelle hendelser i porteføljeselskaper for å sikre at aktuelle problemstillinger blir oppdaget raskt og fulgt opp på en hensiktsmessig måte. Det betyr at vi ønsker å treffe ledelsen, kjenne eierstrukturen og forstår virksomheten, verdikjeden og verdidrivere, inkludert vesentlige ESG-forhold og strategiske valg knyttet til bærekraft.

• Utelukkelse:
  • Ved en investering i et nytt selskap må forvalter gjøre en «Pre-Investment Screening» for å kontrollere at selskapet ikke bryter med fondets eksklusjonskriterier. Videre screener vi fondets portefølje på månedlig basis, ved bruk av data fra en ekstern ESG dataleverandør, for å sikre at fondets eksponering ikke bryter med våre eksklusjonskriterier.
  • Vi vil måle, og rapportere om, fondets eksponering mot ekskluderte selskaper/aktiviteter, med forventning om at dette vil være 0%.

• Aktivt eierskap mot selskaper uten mål om netto null-utslipp:
  • Vi vil gjennomføre en årlig kartlegging av andelen porteføljeselskaper med og uten mål om netto null-utslipp. Vi benytter selskapets egen rapportering og SBTi sin database for å kontrollere om selskapet har utarbeidet et mål om å nå netto null innen 2050. Vi vil gjennom aktivt eierskap oppfordre alle selskaper som ikke har satt et mål om netto null-utslipp innen 2050, til å utarbeide og publisere et nullutslipps-mål med tilhørende strategi.
  • Vi har som mål at vi hvert år henvender oss til alle porteføljeselskapene uten netto-null mål.

Fondet benytter ulike datakilder for å overvåke og kontrollere oppnåelsen av bærekrafts indikatorene som er satt for fondet. Vi screener fondene på månedlig basis ved bruk av data fra Morningstar for å sikre at fondets eksponering ikke bryter med våre eksklusjonskriterier. Hvis vi oppdager at selskaper der fondene har aksjer eller obligasjoner bryter med våre retningslinjer eller ikke lever opp til våre forventninger knyttet til ESG, vil dette bli fulgt opp på en hensiktsmessig måte. Dette kan inkludere dialog med selskapsledelsen og andre eierskapsaktiviteter for å påvirke i riktig retning, samt overvåking. Dersom dialog ikke er et hensiktsmessig alternativ vil aksjeinnehavet bli avhendet på en måte som best mulig ivaretar andelseiernes interesser.

Våre forvaltere har tilgang til en mengde ESG data fra blant annet selskapenes egen rapportering, finansielle plattformer som Bloomberg og Refinitiv, samt ESG dataleverandører som Morningstar.

Fondet henter informasjon fra blant annet selskapenes offentlige rapporter og presentasjoner, medieomtaler og leverandører av finansiell og ESG-relatert informasjon. Basert på våre analyser kan vi justere for eksempel våre anslag for fremtidig inntjening, fremtidig nedskrivning av eiendelenes verdier og/eller endrer den risikopremien som vi bruker i våre investeringskalkyler. I tillegg kan forvalter inngå dialog med selskaper som vi mener burde redusere sin bærekraftsrisiko, både for å hjelpe selskapene og for å redusere risikoen i våre investeringer. Dersom bærekraftrisikoen anses å være for stor, eller selskapene ikke er villige til å gjøre noe med risikoen, unnlater vi å investere i disse selskapene.

Vi benytter selskapets egen rapportering og SBTi databasen for å sjekke om selskapet har mål om netto null innen 2050. Vi har laget en database med informasjon om selskapets rapportering som vi benytter før forvalter kontakter selskapene uten mål om netto null innen 2050.

Vi benytter data fra Morningstar. Dersom selskapet ikke har rapportert data for eksponering mot ekskluderte aktiviteter vil Morningstar estimere selskapets eksponering mot ekskluderte aktiviteter. Dette kan føre til en risiko for at estimatet ikke er korrekt. Fondet benytter data fra Morningstar for å screene porteføljen for eksponering mot ekskluderte aktiviteter. Dersom fondet ikke har data på enkelte selskaper kan det øke risikoen for at vi ikke fanger opp eksponering mot ekskluderte aktiviteter.

På produktnivå har vi klare retningslinjer som må følges før en investering blir foretatt. Ved en ny investering må forvalter fylle ut en Pre-Investment Screening for å kontrollere at selskapet ikke bryter med våre eksklusjonskriterier. Forvalter må også fylle ut et skjema for hvordan bærekraftsrisiko blir vurdert ved en investering. Hvis vi oppdager at selskaper, der fondet har investert, bryter med våre retningslinjer for eksklusjon, vil disse bli avhendet på en måte som best mulig ivaretar andelseiernes interesser.

Fondsfinans Kapitalforvaltning er en aktiv forvalter med konsentrerte porteføljer, noe som tillater en tettere oppfølging av porteføljeselskaper.

Vi vil bruke aktivt eierskap til å påvirke der vi mener det vil være verdiskapende for selskapene og våre andelseiere. Fondsfinans Kapitalforvaltning vil blant annet gjennom dialog med ledelsen, deltagelse på generalforsamlinger og ved utøvelse av stemmerett, søke å medvirke til at gode prinsipper for eierstyring og selskapsledelse etterleves. I 2021 inngikk vi avtale med Glass Lewis for proxy voting, noe som gjør at vi nå kan stemme på generalforsamlinger i alle selskaper fondene eier aksjer i. Vi har som mål å stemme på alle generalforsamlinger. Det er de enkelte porteføljeforvalternes ansvar å vurdere saker og stemme på generalforsamlinger i deres porteføljeselskaper.

Fondets referanseindeks er Morningstar Developed Markets Large-Mid Cap NR NOK. Fondet har ingen referanseindeks som hensyntar miljøegenskapene og de sosiale egenskapene.

15.10.2025 – Bærekraftsrelatert fondsinformasjon publisert

Global Utbytte – Fondsfinans Kapitalforvaltning