Den norske fondsbransjen har lenge etterspurt utsatt beskatning på rentefond (som er tilfelle i en rekke andre land), og nå er det på plass. Det er gledelig at norske fond nå får bedre rammevilkår, og dette kommer deg som investor til gode.

Hva innebærer endringen?

Frem til nå har avkastning i rentefond blitt beskattet årlig, på samme måte som renteinntekter på bankkonto. Skattepliktig avkastning har derfor blitt utdelt til investorene i form av nye fondsandeler.

Fra og med 1. januar 2026 vil avkastningen i rentefond i stedet akkumuleres frem til fondsandelene selges. Det betyr at du først betaler skatt når du realiserer investeringen. Dermed får du fordel av utsatt beskatning, som gir en positiv renters rente-effekt over tid.

Den tidligere ordningen har vært forvirrende for mange investorer. Endringen vil trolig gjøre det enklere og mer oversiktlig å være investert i rentefond fremover.

For 2026 vil gevinst ved realisasjon av rentefond beskattes med 22 %, mens tap gir 22 % fradrag. Til sammenligning er skattesatsen på 37,84% for gevinst for aksjefond.

Hvorfor er dette viktig?

Utover at endringen gjør det enklere å forholde seg til rentefond, gir utsatt beskatning også en direkte fordel for avkastningen. Jo høyere avkastning du oppnår, og jo lengre du eier fondene, desto større blir effekten.

For investeringer i lavrisiko rentefond over kortere perioder vil forskjellen være relativt beskjeden. Derimot for langsiktig sparing i høyrentefond vil det gi en betydelig merverdi over tid som følge av renters rente-effekten.

For eksempel:

Har du investert 2 000 000 kroner i et høyrentefond som gir 7% årlig gj. snitt avkastning over en 10 års periode: Ved utsatt beskatning vil du ende opp med over 100 000 kroner i meravkastning, sammenlignet med en årlig beskatning.

Forutsetninger

• Startinvestering: 2 000 000 kr
• Årlig avkastning: 7 %
• Skattesats: 22 %
• 10 år investeringshorisont

Scenario 1 – Utsatt beskatning:

• Sluttverdi før skatt: 3 934 302 kr
• Skatt (22 %): 425 547 kr
• Sluttverdi etter skatt:  3 508 756 kr
• Gevinst etter skatt: 1 508 756 kr

Scenario 2 – Årlig beskatning:

• Effektiv årlig avkastning etter skatt: 5,46 %
• Sluttverdi etter skatt:  3 403 358 kr
• Gevinst etter skatt: 1 403 358 kr

Forskjell i meravkastning: 105 397 kr høyere sluttverdi i eksempelet med utsatt beskatning.

Hvilke fond vil dette påvirke?

Vi har fire ulike rentefond som vil få utsatt beskatning fra og med 1. januar 2026

• Fondsfinans Likviditet
• Fondsfinans Obligasjon
• Fondsfinans Kreditt
• Fondsfinans High Yield

I tillegg vil andelen i rentefond i vårt kombinasjonsfond Fondsfinans Aktiv 60/40 også dra nytte av denne endringen.

Prospekt og vedtekter for våre rentefond vil oppdateres med endringene gjeldende fra 1. januar 2026. Endringene er godkjent av Finanstilsynet. Endringene medfører ingen endring i fondenes mandat aller risikoprofil.

Har du noen spørsmål? Ta gjerne kontakt på 23 11 30 00 eller fondsinvestor@fondsfinans.no

Har rentefondene redusert verdi ved årsskiftet?

Mange lurer på årsaken til at rentefond tilsynelatende faller i verdi ved årsskiftet. Dette er ikke tilfellet, men et resultat av at den skattemessige avkastningen for fondet utdeles i form av nye fondsandeler til andelseierne (som hadde beholdning ved årets slutt). Samtidig reduseres ligningskursen pr. fondsandel (31.12) tilsvarende avkastningen. Verdien av din beholdning vil være identisk før og etter tildelingen.

Det kan være til forvirring dersom du sjekker din beholdning ved årets start før nye andeler er utdelt til din konto.

Vær oppmerksom på at dersom du har eid rentefond kun deler av året vil ikke verdien av de nye andelene nødvendigvis tilsvare din faktiske avkastning. Du vil naturligvis bare bli beskattet for avkastningen du har oppnådd i perioden du har vært investert. Vi rapporterer dette til Skatteetaten på vegne av våre kunder.

Når kan jeg forvente utdeling av nye fondsandeler?

Eier du rentefond direkte hos oss vil du få utdelt nye fondsandeler et par dager etter årsskiftet.

Eier du våre rentefond på andre plattformer eller tredjeparter kan det ta noe tid før du vil få utdelt nye andeler. Venter du på utdeling av fondsandeler hos eksterne plattformer anbefaler vi at du tar kontakt med deres kundeservice.

Vær oppmerksom på at dette er siste året det vil utbetales nye andeler for rentefond ved årets slutt. For 2026 er det vedtatt at avkastningen i rentefond vil akkumuleres og dermed ikke måtte beskattes årlig. Les mer her.

NB! Vær oppmerksom på at det på sluttseddelen i kundeportalen står at at det kursdato 2. januar 2026 som er benyttet på utdelingen, men det korrekte er at det skal være 31.12.2025.

Har du noen spørsmål? Ta kontakt på  +47 23 11 30 00 eller  fondsinvestor@fondsfinans.no

I et marked preget av økonomisk usikkerhet, hyppige renteendringer og økende geopolitisk uro har betydningen av en bredt diversifisert portefølje aldri vært tydeligere. Markedene svinger raskt, og ulike sektorer og regioner kan oppleve store bevegelser på kort tid.

For investorer betyr dette at risikoen ved å være konsentrert i enkeltbransjer eller aktivaklasser øker. Diversifisering handler ikke om å fjerne risiko, men om å fordele den – for å skape mer stabile og robuste avkastningsmuligheter over tid. I dagens marked handler det derfor ikke bare om å velge de riktige fondene, men om å bygge en helhetlig portefølje som står bedre rustet til både opp- og nedturer.

Vi tilbyr fem anbefalte porteføljer, alle basert på samme grunnstruktur. Den viktigste forskjellen mellom porteføljene er fordelingen mellom renter og aksjer. Denne balansen påvirker forventet risiko og avkastning, samt vår anbefalte minimumshorisont for sparing.

Rentedelen består av en kombinasjon av mer konservative obligasjoner og mer risikable høyrenteobligasjoner, med ulike vekter avhengig av porteføljens risikonivå. Aksjedelen følger samme modell på tvers av porteføljene, og består av omtrent én tredjedel norske aksjer og to tredjedeler globale aksjer.

Hvilke endringer gjør vi?

Rentedelen

I rentedelen gjør vi én justering, og den gjelder vår mest forsiktige portefølje, Fondsfinans Ekstra Forsiktig. Her erstattes Fondsfinans Obligasjon med vårt nyetablerte rentefond Fondsfinans Likviditet. Dette fondet investerer i korte norske rentepapirer fra solide utstedere, og gir en svært god risikospredning. Fondet er bedre tilpasset risikoprofilen i denne porteføljen, og vil bidra til en mer stabil rentebærende del.

Aksjedelen

I aksjedelen gjør vi flere justeringer. Vårt globale fond, Fondsfinans Global Utbytte, har nå fått tilstrekkelig historikk og størrelse til å ta en mer sentral plass i de anbefalte porteføljene. Som globalt mandat står fondet fritt til å investere i attraktive selskaper uavhengig av region, og det har i tillegg karakteristiske defensive egenskaper som passer godt i et balansert porteføljeoppsett. Fondet kan blant annet ha eksponering mot både helsesektoren og fornybar energi når dette anses som riktig. Vi velger derfor å erstatte våre to bransjefond med en høyere vekt i Fondsfinans Global Utbytte.

I tillegg velger vi lik vekt mellom Fondsfinans Norden Utbytte og Fondsfinans Global Utbytte. Norden omtales ofte som «en verden i miniatyr», med bred sektordekning og mange solide selskaper. Kombinasjonen av vår sterke nordiske forvaltningskompetanse og mulighetene i det globale mandatet gir en robust og balansert eksponering.

Med disse justeringene mener vi at våre anbefalte porteføljer står enda sterkere enn tidligere. De er bedre rustet til å håndtere skiftende markedsforhold og skal fortsatt gi en god balanse mellom avkastningspotensial og risiko — både for forsiktige og mer offensive investorer.

Oversikt over oppdaterte anbefalte porteføljer:

Les mer om våre anbefalte porteføljer «her».

Har du noen spørsmål? Ta gjerne kontakt på fondsinvestor@fondsfinans.no eller 23 11 30 00

Husk at du enkelt kan handle på nett ved hjelp av BankID

Daglig frist for å registrere handler er som normalt klokken 13:00. Har du noen spørsmål? Ta kontakt på 23 11 30 00 eller fondsinvestor@fondsfinans.no 

Med ønske om en god jul og et riktig godt nytt år!